我把可能影響匯率的原因，分成四大類：
1.國家和區域性的政治穩定度
國家大選，政局的穩定，政策的連續性，政府的外交政策以及戰爭、經濟制裁和自然災害等，皆會對外匯市場產生影響。上述狀況通常較屬於突發性及臨時性，市場較難預測，故容易對市場造成衝擊，但只要消息反應或解除後，原有影響力及大為減弱。
2. 國內競爭力：
貿易逆差時，匯率貶值的機會就比較大，如果能持續維持高額的貿易順差，就能維持較高的匯價。除了靠強勁的出口外，內部經濟活動也很重要，景氣不好，國內消費能力不強，匯率就不容易向上拉升。總之若內部財政赤字擴大，將導致國際收支逆差及通貨膨脹加劇，該國貨幣購買力下降，而造成該國的貨幣貶值。
3.政府的貨幣政策
各國央行都盡力協調各國間的貨幣政策和匯率政策，以平衡影響外匯市場中的供需關系來穩定本國貨幣匯率。
各國央行可利用提高銀行的存款準備金比率、貼現利率及放款利率，令銀根緊縮及信貸緊縮，此舉將令國內整體的經濟活動降低，貨幣流通量降低，因貨幣供給減少，而造成貨幣升值。反之如果貨幣供給增加，超額貨幣將以通貨膨脹形式表現出來，國內商品價格上漲，購買力下降，而促進相對低廉的外國商品大量進口，外匯匯率將上漲。
另外，如果兩國利率差異大於兩國遠期＆即期匯率差異，資金便會由利率較低的國家流向利率較高的國家，而造成該國貨幣匯率上揚。除此之外，央行也可能直接對資本流動實行外匯管制，甚至直接干預外匯市場，來穩定本國貨幣匯率。
4.外匯市場發展趨勢。
當市場預計某種貨幣將區弱勢時，市場大量拋售該貨幣，造成該貨幣匯率下跌的事實；反之，當市場預期某種貨幣趨於強勢，又會大量買進該種貨幣，使其匯率上揚。原本投機活動可以說是令外匯市場活絡的一股力量，但過度的投機活動會令外匯市場的波動變大，歪曲外匯供需狀況，反而阻礙正常的外匯交易，而讓匯率的變動遠遠偏離應有的均衡價格。
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