何謂衍生性金融商品 @ Kasumi的學習記錄

傳統的金融商品是以即期的實物交易為主，如至銀行櫃檯以買進美當時匯價元旅行支票等交易方式，所涉及到的信用風險小。但這樣的交易方式可能因利率、匯率、股價變動而引發高風險：例如，某公司持有外幣債務，卻因為匯率變動，到期後必須給付比借入時更多的本國貨幣來償還負債。因應避險需求，該公司同時買入外幣期貨以規避匯率變動產生的損失；當外幣貨幣升值時，該公司雖然須付較多現金來償還負債，但同時可在期貨中取得利潤，以降低因匯率變動而產生的風險。為了因應各種特殊需求，而衍生了各種特殊交易方式，這些異於傳統的交易方式正是所謂的衍生性金融商品。

衍生性商品一般分為下列六類：
       一、期貨：包括利率期貨，匯率期貨、股票指數期貨。
       二、選擇權：包括利率選擇權、匯率選擇權、商品價格指數選擇權及股價指數選擇權。
       三、遠期外匯。
       四、遠期外匯合約。
       五、遠期利率合約。
       六、交換 (SWAP)：包括利率交換、通貨交換、交叉交換、資產交換等。

由於衍生性商品大多採保證金交易（例如投資人只要付五元保證金，即可持有一百元額度的金融商品），當標的物價格有所變動，投資人可能有數倍甚至數十倍於標的物價格變動幅度的獲利或損失。亦即具有以小搏大的特性，若採取投機的槓桿原理來操作，損益數目往往是倍數成長，所以屬於「高風險、高報酬」投資方式，建議還是謹守避險原則，才是投資的正途。