Kasumi的學習記錄

風險是什麼？

上週末花了點時間，很快的將綠角的「股海勝經－－No.1財經部落格主的指數化投資法」看完。若是對財經有興趣的，平常有習慣看財經方面部落格的朋友，應該對綠角都不會陌生，我個人覺得綠角大概是這麼多優秀格主裡，對投資成本計算的最精準、最仔細的人吧！

 除了對投資成本計算非常仔細之外，要這麼精準的計算成本，必須建立在對投資管道及商品的深入了解的基礎上，這也是他的另一個特色；在他深入了解國內外的投資商品之後，他非常建議大家進行ETF的長期投資。我是他部落格的忠實讀者，從幾乎沒有任何財經知識，研究及觀察市場一段時間之後，我認同ETF的確是很適合普羅大眾的投資商品。

很快的看完這本書之後，本來想整理一下讀書筆記，但最後還是決定請大家直接看作者自己寫的股海勝經之綠角導讀（按左處可以直接連結到綠角的部落格） 。雖然很多觀念在作者的部落格都有，但可以這樣完整的整理成冊，也是不錯啦！整本書寫得淺顯易懂，但又已涵蓋重要資訊及概念，大家可以參考看看…。

文章引用自：http://enews.tacocity.com.tw/index.php3?action=history&url=/iphinet2000/20090908221324.html

一個低收入戶得到政府補助金2,000元。她把2,000元拿來買了50雙襪子，在菜市場，以每雙100元賣出，扣掉本金，一共賺得了3,000元。

另一位低收入戶，只想到他可以靠2,000元做生活津貼，全部拿來買各種日常用品，包括柴米油鹽，不過，他留了一百元，幫自己買了一張樂透。

最近看書越看越慢，有些書看完也不知道怎麼分享；前一陣子，都在看小時候讀過論語、莊子、道德經。現在再拿起來讀，想想小時候讀這些書不懂也是情有可原，雖說吸取他人的經驗成長，就像站在巨人的肩膀，但也不是每種經歷都可以藉由理解他人經驗就可以有所體會，很多時候還是得看自己的生活經歷！？現在年紀漸長，生活經驗漸豐，不是為了考試，只是為了想讀書而讀書，讀起古人的智慧，真的覺得字字珠磯，每一次看都會有很深的體會。

當你想要跟他人分享某一個珍品的美，你還可以嘗試形容及設法說明解釋，但是當你進到一整個寶庫時，基於每個人關心及注意的差異，加上本身的口才笨拙，表達能力不佳，學習效果有限，說了也可能造成越說越不清楚的窘境，所以也就別浪費大家時間了！

除了這些深層知識的學習，期望能讓自己的智慧再增長一些，最近，還看了一本書「散戶流浪記：一個門外漢的理財學習之旅（A Fool and His Money：The Odyssey of an Average Investor）」，這本書陪我度過針灸後需要的10～15分鐘，以及復健時電療及深層治療時等待的時間。

因為個人成長背景的關係，我的周圍圍繞著兩大類的人，他們都是好人，資質差異不大，但目前的經濟狀況卻有著極大的差異。有人三十來歲資產即達數千萬，甚至上億；另一群人則處於沒有資產只有負債的狀況。

我觀察他們之間存在的差異，確認他們符合「有錢人想得和你不一樣」這本書裡面大部分的論調。其中，最明顯的差異在於兩部分，一個在於自我要求與面對金錢的態度。

經濟狀況較佳的一群人，對於自我要求通常不低，在發生錯誤及問題時，通常選擇勇敢面對；他們總是定下確切的目標，按部就班的，一步一步往前進，每每在經過一段時間，事情的發展大多會往他們期望的方向前進。我觀察到他們總是堅持穩定的朝著自己的目標前進。對於金錢，他們的態度非常清楚，他們通常計劃性消費，大多數有記帳的習慣，知道自己的錢花了多少，花在哪裡。

引用自Money+理財家 2009/02/06

阿嬤的智慧，沒有在便利商店販賣，也無法在拍賣網站取得，卻是歷經漫長時間琢磨出來的無價寶。在財富驟降的現在，你會發現阿嬤最簡單、最原始的金錢觀，才是最踏實、最好的智慧。

康健雜誌 117期文．謝曉雲 　
親人朋友之間免不了因為金錢引起爭執尷尬，有什麼好方法兼顧荷包和感情？
金錢和人際關係是人生重要的兩門學問，而當金錢賭上了人際關係時，相加的學問更是錯綜復雜。俗話說「親兄弟明算帳」，點明了如果金錢關係沒有畫分清楚，即使親如兄弟，都可能因為錢財反目成仇。
不過不少人並沒有將金錢和人際關係兩者合理畫分限界，甚至將兩者混為一談，以為在金錢上為親友兩肋插刀，就可以維持良好的人際關係，如果算計得太清楚似乎是不近人情。
在投信業資歷豐富的聯傑財務顧問公司策略長蘇英孝看過身邊許多人過於感情用事去處理金錢和人際關係，例如阿沙力借大筆錢給朋友，而不是理性將兩者適度切割，謹慎處理和親友之間的金錢往來，結果最後雙方鬧得不愉快，甚至完全扯破臉，無法善了。

除了決定花多少錢從事交易，要承受多少風險之外，還必須問自己願意花多少時間、精力、情感、以及生命來投入交易之中，交易報酬是否值得所付出的一切？我們可以期望做到完整而有效率，但不需要做到最好、最完美，亦即嘗試在付出與收穫之間取得平衡，不需要去追求絕對的完美，而將目標放在相對的卓越。

回歸到交易的合約上

金錢滿足我們生存的基本所需，也深切影響我們的心理狀況，我們用錢來衡量自己的成功與地位，評估自我的表現。就人類基本需求而言，我們需要用錢買食物，害怕因為錢不夠而無法餵飽家人，這種恐懼會嚴重傷害我們心理上的舒適感，而投資理財的目的是為了賺更多屬於自己的錢。

堅持正確可能反而害了你
交易失敗是交易這行業不可或缺的一部分，所以當我們在執行交易決策前，必須預設停損殺出點。可以以機率為依歸來考量交易，來克服不認錯的心理障礙。「心理上你必須接受，達成交易目標的機率可能很高，做好最壞的準備，會讓你比較能敞開心胸包容一切可能的後果。交易無所謂對錯，只要對的時候賺多一點錢，錯的時候虧少一點錢，那就夠了；無論你多用功，在交易這一行裡，只有市場永遠是對的。交易員如果想獲得長期持續的成功，必須欣然接受自己判斷正確的機率，可能只有三分之一的事實，而這也是市場多空走勢的機率。

對於長期投資而言，考慮通貨膨脹所產生的風險與市場價格波動風險一樣重要。

假設一段時間的年通膨率不變，通貨膨脹對資產的購買力影響如表一所示，若年通膨率3%維持二十年不變，二十年後100元只能買現在54.4元的東西，若希望還至少維持能買等值的東西，我們至少要讓資產可以成長為現在的1.85倍。

集中投資的結果可能大好，但也可能大壞，在自己投資眼光沒有到達爐火純青的階段前，我還是選擇學著進行適當的資產配置，雖然這可能錯過獲得單一投資大幅獲利，但可以讓風險控制在自己可承受的狀況下，達到較大的收益。

看了一些書，針對如何建置適合自己的資產配置，依據我的理解，整理如下：

投資是一件充滿期待的事
因為 可以得到一個賺錢的機會
這是一個不用靠上班工作 合法能平白拿取別人金錢的活動 聽起來好像還不賴..

很多人 都不想要辛苦工作 總想要靠著一些什麼來著的方式 能夠得到財富

有朋友回應問道：「理財都是有點小小錢可以規劃，若對於支出大於收入時，要如何規劃，好像還沒看過，能給點小建議嗎？」

當支出大於收入時，只有開源跟節流兩招，最好是可以增加收入！你一定會說，廢話！我也想，但就是沒辦法嘛…..，那就很抱歉的，只剩下『節流』一招了，關於這部份，我可是有著長年的心得可以提供參考：

開始記帳吧！建議把支出開始記錄，每週定期檢視花費，看看那些費用是非絕對必要的，或是可以減少。相信我，當你開始記帳之後，你一定會找到一些可以節省的地方。另外，每次去大賣場，先看看大賣場的特惠活動，是否有近期需要採購的物品，事先整理好購物清單，依據購物清單購買，以減少誤買非必要商品的機率。

今天圖書館休館，早上去過銀行之後，就到金石堂去逛逛，順便看看有什麼新書！隨手拿起一本「會計師給女兒的32+1封信」來翻，看著看著就看完了，很認同書裡父親提到的每件事，都是很簡單卻又很重要的，很值得買來看的書。其中，父親以鄰居的故事來告誡女兒，千萬不要當保人，這讓我想起自己家裡的事……。

我父親是個大好人，總是用友善且大方的方式對待他人，也一向樂於助人。小時候，家裡永遠都是門庭若市，爸媽永遠都會把家裡最好的拿出來招待客人，印象中大家都很愛到我家裡來。記得有一次，有一個陌生人跑到家裡來，跟我們說他餓很久了，我媽媽很客氣請他進門，準備飯菜招待他，之後還拿錢給他讓他可以坐車回家，現在想想還真的有點危險。因為如此，我常說，假若我要騙人，也會選我爸媽來騙，事實上，他們也是真的很常上當。

國二那年，我家經濟忽然出了問題，隱約的知道，媽媽好像是被倒會，爸爸好像當了某位親戚的保人，被牽連了，總之就是屋漏偏逢連夜雨的狀況；之後，家裡房子賣了，店也關了，我們連夜離開當時住的地方，之後我們就開始過著到處租房子的生活，在大台北地區東南西北的到處搬家，幾乎一年搬一次，過了好幾年的躲債主的日子。從那時候開始，我爸爸就開始白天做工，晚上開計程車的生活，我媽媽必須去別人家幫傭，因為賺來的錢都要還債，所以我們幾乎是過著三餐不繼的生活；那段時間，我必須同時半工半讀，準備三餐，永遠都必須煩惱下學期的學費。

＊＊藍色字體的部份，是我自行補充說明的，若有任何謬誤，請通知我，我會立即改正的。

2008/11/27  文／林映紅

前一陣子，我有兩個朋友都跟我"懺悔"，懺悔的原因都一樣，就是花太多錢了，買非必要的東西...

(是的，因為賦閒在家，現在兼作免費的心理諮商....，也算是對社會的一點點小小的貢獻～)

其中一個，就稱為A吧！我跟他說：『你不需要有罪惡感，因為你工作非常辛苦，你花的錢，完全也不會影響你的生活，所以不需要自責，開心的穿著新衣服，打扮的漂漂亮亮的.....』

另一個，就稱為B吧！我的建議是：『控制一下慾望吧～生活得簡單一點，也可以過得很開心。』『養成記帳的習慣，計算一下目前的存款，看看若是真的失業，去掉不必要的花費，可以撐多久～不知道冬天會多久，保守一點吧～』

同樣的問題，不同的建議，不是因為我有大小眼，而是他們兩個狀況真的不一樣，A是在權值股的大公司裡擔任中階主管，績效頗佳，頗得老闆的肯定，我相信就算裁員，要裁到她，還真的是很不容易~好吧！就算真的被裁員，她的資產也夠她過好幾個冬天.....而且，話說回來，若這樣的人也不消費的話，那怎麼發揮貨幣乘數效應呢？春天不是更是遙遙無期嗎？

提供：Money+理財家雜誌 /  2008/10/06

今天看到某部落格裡寫著一句slogan『投資理財是最好的第二專長』

在這部份，我完全屬於後知後覺，但我真的非常認同這個看法。這也是我開始寫部落格的原因～

因為不得不的理由，我計畫暫別職場，開始學習財務相關知識，一方面是因為過去工作時累積太多問號，希望自己在這段空白時期，藉由自學找到答案；除此之外我也希望藉由分享，讓一些沒有太多時間去了解相關知識的朋友們，能夠也有一點點收穫。

為什麼要做資產配置？原因很簡單，就是簡單的一句話：千金難買早知道。

就算投資大師，也都同意自己曾經看錯過～

我們不知道我們會買到像『富達新興市場』這類的產品，在牛市的時候，一飛沖天