2008/11/09 工商時報 【楊穆郁／台北報導】
在期交所去年第四季推出非金電、櫃買期貨暨選擇權、今年1月28日又推出台幣計價黃金期貨等新商品、新制度的帶動，加上股市波動劇烈，期貨成為有效的避險、套利工具，今年期貨商品交易量倍增，惟選擇權卻因為欠缺誘因，加上賣方慘賠的影響，成交量相對牛步化，期交所計劃推動台幣黃金選擇權等新商品，來推動選擇權成長。
據期交所統計，今年前10月期貨總交易量達到2千9百萬餘口，和去年同期的1千3百萬口比較，大幅成長逾1.2倍。而到11月7日為止，期貨累計交易量達3,045萬餘口，已經遠高於去年全年的1,690萬口，全年成交量肯定成長逾倍。
而選擇權方面，受限欠缺誘因，也沒有新商品的動力，加上今年以來賣方普遍慘賠，因此，期貨商對選擇權的推廣並不積極，各專業期貨商選擇權經紀業務成交市佔率不見任何一家獨大者，前5大期貨商，今年前10月選擇權市佔率從5.06％到2.92％不等；而全體市場，到11月7日累計交易量為8,725萬餘口，為去年全年的88.7％，全年頂多只能成長個位數。
據資深期貨業者表示，今年期貨交易，在股市波動劇烈之下，避險、套利交易大幅提升，加上股票暫停融券交易之後，期貨更成為空方倚重的交易管道，後來又有政府調降期交稅，交易成本有效下降，配合部份期貨商開發方便當沖的IT，對期貨當沖投資人而言，交易便利、投資風險有效控制，在在促成股價指數類期貨交易量大增。
反觀選擇權方面，年初行情突然下跌，520前後又出現先大漲後大跌的情形，使得買權、賣權的賣方，都處在賺少賠多的情況，後來有的重傷退出市場，有淡出交易，期貨自營商也大幅降低賣方賺權利金的交易，在賣方大量減少之下，空有買方也無法順利成交，這點對今年選擇權交易量成長乏力，即產生不小的影響。
期交所在期貨交易量大幅提升之後，為了讓選擇權市場也可以穩定成長，計劃在火熱的台幣計價黃金期貨之後，進一步推出台幣計價黃金選擇權；另外，成交量一直無法有效放大的個股選擇權，也將全面改採現金結算制。
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