藉由經濟指標可以辨識主要的經濟趨勢發展，認識自己正處於何種經濟週期狀態，可以了解潛藏在內的機會和風險。而閱讀及分析過去的經濟歷史發展，可以讓我們學習金融環境及經濟發展的相互影響，嘗試找出目前和過去環境的異同，學著評估預測市場未來可能發展趨勢。
| 1950~1968 | 1968~1982 | 1982~二十世紀末期 |
經濟環境 | 二次世界大戰之後，對未來感到樂觀，人民要求政府提供更多財富。政府組織開始成長，開始增加社會福利。 | 政府組織成長，效率卻下降。社會福利變成龐大的財務支出。美國政府限於戰爭問題。經濟循環波動性大，生產力成長率低迷，失業率升高。 | 人民要求政府控制通膨 |
通貨膨脹率 | 有效控制（0~3%） | 全球通膨急速升高 | 通膨下降 |
短期利率 | 平均約5~6% | 飆升至20%，之後下降。 |
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實質利率發展 | 高於平均水準（約1.4%左右） | 非常低（由1.4%-->-7%），1980~1982年間，短期利率開始回升。 | 高於平均水準，整個80年代，短期實質利率約為5％上下波動， |
債劵值利率 | 2.75左右 | 1965~1982，由2.75大幅下降，最低曾至-4%，70年代，由5%-->15%。 | 6~7%左右。 |
商品價格發展 | 債劵值利率非常穩定，股市交易熱絡，黃金每盎司成交價約為35美元，貴金屬及房地產表現不如股票及債劵。 | 1970年代，資金價格貼近或是低於通膨率，原料商品及房地產土地價格上升，債劵價格下跌，股價連番下跌。 | 十年公債值利率由10%降至5%，股價亦大漲，黃金由 一盎司800美元降到300美元，原油自一桶40美元降到15美元，房地產價格持穩，金融商品成為最佳投資標的，貴金屬表現極差。 |
以過去的歷史來看，低實質利率國家，通貨膨脹通常高於高實質利率國家。因為實質利率相對於通貨膨脹的高低，決定資金價格是否便宜。高實質利率造成資金相對昂貴的環境，令消費者與企業投資態度趨向謹慎，因而可以讓通貨膨漲率控制得宜，並促進生產力提昇；反之，低實質利率讓資金相對便宜，而造成高通膨與低生產力的狀況。
簡單的說，當短期利率低於通貨膨脹率，則可能發生以下狀況：
通貨膨脹率走高，原料商品，房地產及土地價格上漲。
經濟及金融循環波動率高，經濟成長率疲弱。
低生產力成長率，企業透過生產力提高之獲利率低，股價長期呈現低迷。
長短期利率飆升，債劵價格低迷。
反之若實質短期利率回升時，上述現象將會反轉。
藉由觀察經濟體系中有許多因素，如經濟發展趨勢、經濟成長率的變化、貨幣政策及商品價格的變化，可以幫助自己進行股票或其他資產投資的機會及風險評估，以訂立適當的投資計畫。
上述內容整理於『透析經濟聰明投資』，將依據我個人的學習狀況，持續進行補充及調整，目前還有極大改善空間，如有路過的朋友發現任何謬誤，歡迎指正，謝謝！
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