2008/05/30晨星亞洲研究部
市面上的基金琳琅滿目，在選擇投資基金時，該如何挑選合適自己的基金呢?購買基金時，可以藉由回答以下五大基金問題，進行第一步過濾，挑選合適的基金。
1.基金過往的績效：基金過往的績效表現，雖不能保證未來的報酬率，卻是相當實用的參考指標，由其是基金長期的績效，能彰顯該檔基金在不同市況時的表現。然而報酬率絕不是唯一指標，報酬率相當的基金，可能包含不同的風險，而同組別的基金，表現也可能有差異，因此也要參考ㄧ些適當的風險指標，可將單一基金和同組別的基金指標或該檔基金的基準指標(benchmark index)做比較，例如將單一基金的標準差和同組別基金的標準差來比較，或者是將單一市場基金和MSCI同市場的夏普值來做比較。
天下雜誌397期 文／張翔一
北京奧運在即、兩岸可望破冰，對於國際投資圈而言，兩岸三地的大中華市場，可說是二○○八年以來最受矚目的焦點。
不只巴菲特、羅傑斯、「新興市場教父」墨比爾斯等國際投資大師對大中華區股市頻送秋波，國際熱錢近日更大幅加碼兩岸三地。
基金公司及基金經理人的挑選是最先需要考量的重點，若以長期的眼光看來，基金的誠信與經理人的素質，重要性甚至超過基金的績效！我們當然希望選擇一個內控良好，誠信高的基金公司，不過，這無法從表面資料看到，但可以從一些資訊來判斷，是不是值得信賴的公司。
首先看看該公司旗下基金種類及數量，產品種類愈多的公司理論上投入各方面產業研究的資源也越多，對市場的趨勢判斷會比較全面，且若市場情況轉變，基金的轉換成本也低於贖回再投入；舉例而言，美林與富達都屬於產品種類多且基金表現整體積效都達一定標準，可以提供客戶轉換的選擇比較多，這對客戶是比較有利。
再來看看旗下基金整體績效，看一家公司旗下基金的基金積效全體表現是否整齊，可以間接判斷其資源管理模式，是否可以幫助我們得到長期穩健的獲利。
另外，基金經理人的素質和穩定性也是個重要的指標，因為變動不斷的人事很難傳承具有品質的企業文化，而且一個好的基金操盤人通常也具有較佳的積效，常換經理人對於基金操作的穩定性通常都是負面的影響。
在每一個基金基本資料中都可以看到『基金規模』這個資訊，所謂基金規模是指現存於基金中資產的總合，也可以說是基金募集的資金加上投資積效得到的結果。
理論上，除非基金規模太小，無法以完整的投資組合來分散風險，不然基金規模對操作績效影響應該不大；不過若基金規模小，操盤難度相對會比較高，績效不容易呈現，若運氣不好碰上類似前一段時間這樣的系統風險，造成基金淨值持續下降以及投資人恐慌性贖回，這樣一來基金規模就會急速變小，而根據現行法令規定，基金資產規模連續30天在2億元以下，基金就必須遭到清算的命運，此時投資人很難不賠錢。（基金進行清算之前，基金公司會以掛號信通知投資人，且仍有一段特定的期間可以辦理贖回，可取回剩下的資金。）
最近很多朋友反應我的部落格整理的東西不好消化，我猜可能跟我整理比較多的基礎觀念及收益型商品的資訊，寫法也太工程化，再加上我大多數朋友都是對工作鞠躬盡瘁，在工作之外的時間，可能會比較喜歡軟性一點的資訊，而這些題材及寫方就是整個不夠和藹可親，所以之後我會稍微調整一下作法。（但是，有些東西本質就是不可愛，那我也無能為力！）
雖然目前電視新聞上幾乎天天都有股票跟基金的相關資訊，但以我個人經驗，初接觸基金投資的時候，還是必須花一段時間去摸索及尋找資訊，所以我先將一些關於基金得資訊及知識整理出來，希望能幫助需要的朋友少走一點冤枉路，另外若有朋友發現任何謬誤，請務必告訴我，幫助我學習及即時修正，在此先謝謝大家了。
「雙元貨幣連結組合式商品」(Dual Currency Deposit，簡稱 DCD) 也稱為外幣加值存款 (Premium Currency Deposit，簡稱 PCD)，是一種結合外幣定期存款及外匯選擇權之組合式投資商品。
承做初期選擇兩種貨幣，投資人原持有之貨幣為基準貨幣，依據基準貨幣與相對貨幣之間的匯率表現，決定一履約匯率，經過一段時間（一般為短期），在產品結束時進行比價，之後可能發生以下兩情況：
2008/05/22經濟日報 記者張瀞文台北報導
美國次級房貸風暴未歇，全球股市再度動盪，加上通貨膨脹壓力大，基金業者建議，以區域、債券種類、貨幣三大分散投資方式來投資債券，抗通膨債券（TIPS）也是可考慮的目標之一。
債券基金種類極多，有單一國家、區域型、環球型；有單純投資政府公債、新興市場債、高評等債、高收益公司債的差異；貨幣選擇上，也有集中在特定貨幣、區域貨幣或少數貨幣的區別。投資人如果無法了解投資內容的不同，沒追求到穩定收益，反而可能因為市場的快速變化而受傷。
2008/5/21 壹蘋果網路 陳瑩欣╱台北報導
理專指出，基金手續費因境內、境外與基金公司定價與付款策略不同，另外分成ABC等3種不同類型，國內、外基金申購手續費率（即手續費前收型，通稱為 A股），民眾下單前需仔細詢問，釐清手續費計算方式。
據了解，並不是每檔基金都有ABC等類別，須視基金公司的政策而定，目前國內投信發行的基金幾乎都屬A股基金。此外，B股和C股基金則只限單筆申購，並不開放定期定額。民眾透過銀行平台投資前，應先向理專做好諮詢。
A股基金的手續費是前收型，也就是申購時要支付手續費，這類基金通常不收管銷費，經理費每年固定自基金淨值內扣除，保管費則在贖回時，由銀行自餘額中扣除。A股基金的手續費收取較有彈性，投資人申購時別忘了向業者爭取折扣。
傳統的金融商品是以即期的實物交易為主，如至銀行櫃檯以買進美當時匯價元旅行支票等交易方式，所涉及到的信用風險小。但這樣的交易方式可能因利率、匯率、股價變動而引發高風險：例如，某公司持有外幣債務，卻因為匯率變動，到期後必須給付比借入時更多的本國貨幣來償還負債。因應避險需求，該公司同時買入外幣期貨以規避匯率變動產生的損失；當外幣貨幣升值時，該公司雖然須付較多現金來償還負債，但同時可在期貨中取得利潤，以降低因匯率變動而產生的風險。為了因應各種特殊需求，而衍生了各種特殊交易方式，這些異於傳統的交易方式正是所謂的衍生性金融商品。
衍生性商品一般分為下列六類：
一、期貨：包括利率期貨，匯率期貨、股票指數期貨。
本資料由 SMART 智富月刊 提供。第 74 期
儘管近來傳出部分結構式商品（連動債）被發行機構強制贖回、投資人被迫提前出場：或是因Fed接連調升利率，導致前兩年購買逆浮動利率連動債的民眾，因擔心本金大幅縮水，而紛紛探尋是否該提前出場的負面新聞。
即使如此，連動債相關產品還是一波波上架，不管是銀行端，還是壽險公司，甚至連證券營業員都可能向你兜售此類商品。不過，這些結構式商品雖然標榜保本、高配息、高預期報酬，但仍然依照產品結構與連動標的的不同，而有相當的投資風險，民眾在決定申購前，應破除「保本、高獲利」的迷思，或許你還沒有抽絲剝繭、完全解析產品的能力，但做好基本功課與認知，還是能讓你投資連動債時明哲保身。
破除迷思，明智投資
連動債產品中，連結利率、指數與一籃子股票，以保本的長天期設計的產品，為保守族的最愛；而連結高收益個股的連動債（又稱ELN）獲利大，風險也大；而連結信用風險者，甚至有可能最後抱回債券或者改持有債權，風險最高。富邦銀行金融服務部襄理徐佩琳指出，連動式債券雖然變化多端，但只要掌握基本的認知，避免以下的迷思，選購時仔細拆解產品，才不會大失所望。
